Mutual Funds: భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మూడు స్థాయిల నిర్మాణంలో ఏర్పాటు చేయబడతాయి. ఇది కేవలం వేర్వేరు ఆస్తి నిర్వహణ కంపెనీలు లేదా బ్యాంకులు ఎన్నో మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాలను ప్రారంభించడం గురించి మాత్రమే కాదు. మ్యూచువల్ ఫండ్ మెకానిజంలో ముఖ్య పాత్ర పోషించే అనేక ఇతర భాగస్వాములు కూడా ఉంటారు. ఈ ప్రక్రియలో మూడు కీలక భాగాలు భాగస్వామ్యం వహిస్తాయి: స్పాన్సర్ (మ్యూచువల్ ఫండ్‌ను ప్రారంభించేది), ట్రస్టీలు మరియు ఆస్తి నిర్వహణ సంస్థ (ఫండ్ నిర్వహణను పర్యవేక్షించేది). SEBI (భద్రతల మరియు మారక వ్యవహారాల బోర్డు) మ్యూచువల్ ఫండ్ నియమాలు, 1996 భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్స్ యొక్క నిర్మాణాన్ని ఏర్పాటు చేసాయి, ఇది అన్ని లావాదేవీలలో ప్రధాన పర్యవేక్షకుడిగా వ్యవహరిస్తుంది. ఇవే ఈ వ్యవస్థను సజావుగా నడిపించే మూల స్తంభాలు అనచ్చు.
Mutual Funds నిర్మాణం
Mutual Funds ప్రారంభించేవారు ఎవరు?
భారతదేశంలోని మూడు-స్థాయి మ్యూచువల్ ఫండ్ నిర్మాణంలో, ఫండ్ స్పాన్సర్ మొదటి స్థాయి. SEBI నియమాల ప్రకారం, ఫండ్ స్పాన్సర్ అనేది ఏ వ్యక్తి లేదా సంస్థ అయినా మ్యూచువల్ ఫండ్‌ను స్థాపించవచ్చు, ఫండ్ నిర్వహణ ద్వారా డబ్బు సంపాదించడం కోసం. ఈ ఫండ్ నిర్వహణను బాధ్యత వహించే అనుబంధ సంస్థ ద్వారా నిర్వహిస్తారు, ఇది ఫండ్ పెట్టుబడుల బాధ్యత వహిస్తుంది. స్పాన్సర్ అనేది అనుబంధ కంపెనీ యొక్క ప్రచారకుడు అని భావించవచ్చు. మ్యూచువల్ ఫండ్‌ను స్థాపించడానికి SEBI నుండి అనుమతి పొందడానికి స్పాన్సర్ అప్లికేషన్ చేసుకోవాలి. అయితే, ఒక స్పాన్సర్ స్వతంత్రంగా పనిచేయడానికి అనుమతించబడదు. ఇండియన్ ట్రస్ట్ చట్టం, 1882 ప్రకారం ఒక పబ్లిక్ ట్రస్ట్ స్థాపించబడుతుంది, మరియు SEBI ఆమోదించిన తర్వాత SEBI వద్ద నమోదు చేయబడుతుంది. ట్రస్ట్ విజయవంతంగా స్థాపించబడిన తర్వాత ట్రస్టీలను నియమిస్తారు.
మ్యూచువల్ ఫండ్‌ను ప్రమోట్ చేసే ప్రధాన ఎంటిటీగా స్పాన్సర్ ఉన్నందున మరియు Mutual Funds ప్రజా నిధులను నియంత్రిస్తాయి, SEBI ఫండ్ స్పాన్సర్స్‌కు అర్హత ప్రమాణాలను ఏర్పాటు చేసింది:
- స్పాన్సర్ ఆర్థిక సేవల్లో కనీసం ఐదు సంవత్సరాల అనుభవం కలిగి ఉండాలి, గత ఐదేళ్లలో సానుకూల నికర విలువ ఉండాలి.
- స్పాన్సర్ యొక్క గత ఏడాది నికర విలువ కంపెనీ మూలధనంలో చెల్లింపు కంటే ఎక్కువగా ఉండాలి.
- స్పాన్సర్ ప్రస్తుత సంవత్సరం సహా కనీసం గత ఐదేళ్లలో మూడు సంవత్సరాల్లో ఆస్తి నిర్వహణ కంపెనీ నికర విలువలో 40% వాటా కలిగి ఉండాలి.
ట్రస్ట్ & ట్రస్టీలు
భారతదేశంలో Mutual Funds నిర్మాణంలో రెండవ స్థాయి ట్రస్ట్ మరియు ట్రస్టీలు. ట్రస్టీలు, ఫండ్ గార్డియన్స్ అని కూడా పిలుస్తారు, సాధారణంగా ఫండ్ స్పాన్సర్ ద్వారా నియమించబడతారు. తమ పేరులో సూచించినట్లుగా, ఇన్వెస్టర్ నమ్మకాన్ని నిలుపుకోవడంలో మరియు ఫండ్ పనితీరును పర్యవేక్షించడంలో వారు కీలక పాత్ర పోషిస్తారు.
ట్రస్ట్ డీడ్ అనే డాక్యుమెంట్ ద్వారా, ఫండ్ స్పాన్సర్ ట్రస్టీల పేరుతో ఒక ట్రస్ట్‌ను స్థాపిస్తాడు. ట్రస్టీలు ట్రస్టును నిర్వహించటానికి బాధ్యత వహిస్తారు మరియు పెట్టుబడిదారులకు సమాధానం చెప్పాలి. ఫండ్స్ మరియు ఆస్తుల ప్రధాన రక్షకులు ట్రస్టీలు. ట్రస్టీలను ఏర్పరచడానికి ట్రస్టీ కంపెనీ లేదా ట్రస్టీల బోర్డు అనే రెండు ఆప్షన్లు ఉన్నాయి. SEBI (మ్యూచువల్ ఫండ్) చట్టాలకు అనుగుణంగా మ్యూచువల్ ఫండ్ కార్యకలాపాలను పర్యవేక్షించడం ట్రస్టీల బాధ్యత. వారు భద్రతా నియంత్రణ సంస్థ వ్యవస్థలను, పద్ధతులను మరియు మొత్తం కార్యకలాపాలను పర్యవేక్షిస్తారు. ట్రస్టీల అనుమతి లేకుండా AMC ఎటువంటి పథకాన్ని మార్కెట్లో ప్రవేశపెట్టలేరు. AMC చర్యలు SEBIకి ప్రతి ఆరు నెలలకోసారి నివేదించాలి.
AMC మరియు స్పాన్సర్ మధ్య ఎటువంటి స్వార్థపూరిత ప్రతిభాసాలకు అవకాశములేకుండా ఉండడానికి SEBI కూడా డిస్క్లోజర్ నియమాలను కఠినతరం చేసింది. ఫలితంగా, పెట్టుబడిదారుల సంపాదించిన డబ్బును రక్షించడానికి ట్రస్టీలు స్వేచ్ఛగా పనిచేయడం మరియు తగిన చర్యలు తీసుకోవడం ముఖ్యమే. ట్రస్టీలకు కూడా SEBI వద్ద నమోదు అవసరం. అదనంగా, SEBI వారి నమోదు రద్దు చేయగలదు లేదా ఏదైనా నియమాలు ఉల్లంఘించినట్లయితే అది రద్దు చేయగలదు.
ఆస్తి నిర్వహణ సంస్థ (AMC)
ట్రస్టీలు ఆస్తి నిర్వహణ సంస్థ (AMC)ను నియమిస్తారు. ఆస్తి నిర్వహణ సంస్థ (AMC) పెట్టుబడిదారుల నుండి నిధులను సేకరించి, వాటిని షేర్లు, రుణాలు, రియల్ ఎస్టేట్, బంగారం వంటి వివిధ పెట్టుబడి అవకాశాలలో పెట్టుబడి పెడుతుంది.
దినసరి కార్యకలాపాలను AMC నిర్వహిస్తుంది. దీనికి అవసరమైన కార్యాలయాలు మరియు మౌలిక సదుపాయాలను ఏర్పాటు చేయడం, ఉద్యోగులను నియమించడం, అవసరమైన సాఫ్ట్‌వేర్‌ను అందించడం, ప్రకటనలు మరియు అమ్మకపు ప్రమోషన్లను నిర్వహించడం, నియంత్రణ సంస్థలతో మరియు వివిధ సేవా ప్రదాతలతో పరస్పరం వ్యవహరించడం అందులో భాగమవుతుంది.
AMC, SEBI నియమాలకు మరియు ట్రస్ట్ డీడ్ నిబంధనలకు విరుద్ధంగా ఫండ్స్ పెట్టుబడులు పెట్టడం కాకుండా అన్ని చర్యలను తీసుకోవాలి. ఇన్వెస్ట్మెంట్ నిర్ణయాల్లో సవాలక్ష కర్తవ్య మరియు జాగ్రత్తలను పాటించాలి.
SEBI నియమాల ప్రకారం:
- ఆస్తి నిర్వహణ సంస్థ డైరెక్టర్లు ఆర్థిక మరియు ఆర్థిక సేవల రంగంలో సరిపడిన అనుభవం కలిగి ఉండాలి.
- AMC డైరెక్టర్లు మరియు కీలక సిబ్బంది నైతిక దుర్వినియోగానికి గురికావడం లేదా ఏదైనా ఆర్థిక నేరం లేదా భద్రతా చట్టాల ఉల్లంఘనలో దోషిగా తేలినట్లు ఉండకూడదు.
- AMC కీలక సిబ్బంది SEBI ద్వారా ఏదైనా సమయంలో దాని నమోదు నిలిపివేయబడిన లేదా రద్దు చేయబడిన ఏదైనా ఆస్తి నిర్వహణ సంస్థ లేదా మ్యూచువల్ ఫండ్ లేదా ఏదైనా మధ్యవర్తి సంస్థ కోసం పనిచేయకూడదు.
- AMC కార్యకలాపాలను మేనేజింగ్ డైరెక్టర్, ఎగ్జిక్యూటివ్ డైరెక్టర్ లేదా చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ (CEO) ఆధ్వర్యం చేస్తారు.
- మరే ఇతర వ్యాపార-ముఖ్యులు: చీఫ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఆఫీసర్ (CIO), వారు ఫండ్ యొక్క మొత్తం పెట్టుబడులకు బాధ్యత వహిస్తారు. ఫండ్ మేనేజర్లు CIOకి సహాయం చేస్తారు. SEBI నియమాల ప్రకారం, ప్రతి పథకానికి ఒక ఫండ్ మేనేజర్ అవసరం, కానీ ఒకే ఫండ్ మేనేజర్ పలు పథకాలను నిర్వహించవచ్చు.
- సెక్యూరిటీస్ అనలిస్టులు తమ పరిశోధన ఇన్పుట్ల ద్వారా ఫండ్ మేనేజర్లకు మద్దతు ఇస్తారు. ఈ అనలిస్టులు రెండు ప్రవాహాల నుండి వస్తారు, ఫండమెంటల్ అనాలిసిస్ మరియు టెక్నికల్ అనాలిసిస్. కొన్ని మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఆర్థిక వ్యవస్థను విశ్లేషించడానికి ఆర్థిక శాస్త్రజ్ఞుడిని కూడా కలిగి ఉంటాయి.
- సెక్యూరిటీస్ డీలర్లు మార్కెట్లో లావాదేవీలను అమలు చేయడంలో సహాయపడతారు. మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాల అమ్మకాలు మరియు పెట్టుబడుల కొనుగోలు డీలర్లు ద్వారానే రెండవ మార్కెట్లో అమలు చేయబడతాయి.
- చీఫ్ మార్కెటింగ్ ఆఫీసర్ (CMO), వారు వివిధ పథకాల క్రింద డబ్బు సమీకరించడానికి బాధ్యత వహిస్తారు. డైరెక్ట్ సేల్స్ టీమ్ (అందులో పెద్ద పెట్టుబడిదారులపై దృష్టి పెట్టడం సాధారణంగా ఉంటుంది), ఛానల్ మేనేజర్లు (డిస్ట్రిబ్యూటర్లను నిర్వహించడం) మరియు అడ్వర్టైజింగ్ & సేల్స్ ప్రమోషన్ టీమ్ CMOకి మద్దతు ఇస్తారు.
- చీఫ్ ఆపరేషన్స్ ఆఫీసర్ (COO) అన్ని ఆపరేషనల్ సమస్యలను నిర్వహిస్తారు.
- కాంప్లియన్స్ ఆఫీసర్ అన్ని చట్టపరమైన అనుగుణ్యతలను నిర్ధారించాల్సి ఉంటుంది. కొత్త ఇష్యూల ఆఫర్ డాక్యుమెంట్లలో, అతను అన్ని నిబంధనలు పాటించబడ్డాయని మరియు ఆఫర్ డాక్యుమెంట్లో పేర్కొన్న అన్ని మధ్యవర్తులు అవసరమైన చట్టపరమైన రిజిస్ట్రేషన్లు మరియు అనుమతులు కలిగి ఉన్నారని దృవీకరించే బాధ్యతను తీసుకుంటారు. స్వతంత్రతను నిర్ధారించడానికి, కాంప్లియన్స్ ఆఫీసర్ AMC అధిపతికి నేరుగా నివేదిస్తాడు. అదనంగా, అతను ట్రస్టీలతో అనేక అనుగుణ్యత మరియు నియంత్రణ సమస్యలపై దగ్గరగా పనిచేస్తాడు.
మీ పెట్టుబడుల రిస్క్ ప్రొఫైల్ గురించి తెలుసుకోండి
Mutual Funds ల్లో పెట్టుబడులు పెట్టడం అనేది చాలా మందికి ఆకర్షణీయమైన ఆర్థిక వ్యూహం. కానీ, దీని సురక్షితత గురించి అవగాహన కలిగి ఉండటం చాలా ముఖ్యం. మ్యూచువల్ ఫండ్లు పలు రకాల ఆస్తులలో పెట్టుబడి పెడతాయి, ఉదాహరణకు ఈక్విటీ, డెట్ లేదా హైబ్రిడ్, మరియు ప్రతి ఫండ్ రకం అనేది భిన్నమైన రిస్క్ ప్రొఫైల్ కలిగి ఉంటుంది. ఈక్విటీ ఫండ్లు ఎక్కువ రాబడి ఇచ్చే అవకాశాలు ఉన్నప్పటికీ, మార్కెట్ హెచ్చుతగ్గులకు ఎక్కువగా లోనవుతాయి, అందుకే ఇవి ఎక్కువ రిస్క్‌కి లోనవుతాయి. డెట్ ఫండ్లు తక్కువ రిస్క్ కలిగివుంటాయి కానీ రాబడులు కూడా తక్కువగా ఉంటాయి.
పెట్టుబడి చేసే ముందు మీ రిస్క్ అవగాహనను, పెట్టుబడి కాలవ్యవధిని, మరియు పెట్టుబడి లక్ష్యాలను గుర్తించడం చాలా ముఖ్యం. ఫండ్ల మేనేజర్లు తీసుకునే నిర్ణయాలు, మార్కెట్ పరిస్థితులు, మరియు ఆర్థిక విధానాలు కూడా ఈ పెట్టుబడుల పనితీరును ప్రభావితం చేస్తాయి. కనుక, మ్యూచువల్ ఫండ్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టే ముందు మార్కెట్ విశ్లేషణ, ఫండ్ యొక్క గత పనితీరు, మరియు మీ ఆర్థిక లక్ష్యాలను పరిశీలించడం ద్వారా సరైన నిర్ణయాలను తీసుకోవడం అవసరం.
ముగింపు
భారతదేశంలో Mutual Funds నిర్మాణం మూడు ప్రధాన భాగాలతో ఉంటుంది: స్పాన్సర్, ట్రస్టీలు, మరియు AMC. ప్రతి స్థాయి అనేక విధానాలను పాటిస్తూ, ఇన్వెస్టర్లకు భద్రత కల్పిస్తుంది. మీ పెట్టుబడుల గురించి సరైన సమాచారం తెలుసుకోండి, మీ పెట్టుబడులను సురక్షితంగా నిర్వహించుకోండి!
మ్యూచువల్ ఫండ్స్ గురించి మరింత సమాచారం కోసం AMFI అధికారిక వెబ్‌సైట్ను సందర్శించండి.
